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保險業 1,108.31  蔡明興  已公開發行 
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壽險發債規模 上半年創新高
2024/05/31 上一則 下一則
又一壽險將發債籌資。凱基人壽董事會30日通過,將發行100億元 次順位公司債,為今年第六家宣布發債的壽險公司;南山人壽也宣布 擬設立SPV(特定目的國外公司)進行海外發債,是繼國泰人壽後, 今年第二家在新加坡設立SPV的壽險公司,上半年還未過完,壽險業 海、內外發債已達1,580億元,創史上新高。

  凱基人壽公告,將發行10年以上累積次順位公司債,上限為100億 元,得依實際狀況需求一次或分次發行,票面利率將向市場探詢,債 券發行期間不超過15年。統計上半年還沒結束,已有國壽、富邦人壽 、南山人壽、新光人壽、三商美邦人壽及凱壽等六家壽險宣布發債, 其中國壽還包含一部分的海外發債,六家壽險已公告發債額度達1,5 80億元。

  南山人壽公告擬設立100%持股的SPV,以海外發債籌資。南山人壽 表示,為充實資本以順利接軌國際ICS制度,且遵照法令開放腳步, 董事會決議擬在新加坡設立100%持有的子公司,額定資本額為2,00 0萬美元,設立後將以發行具資本性質美元債券,並以所取得的資金 進行投資運用為目的。

  對於設立在新加坡,南山人壽說明,主要考量初次發行主要銷售對 象為亞洲投資人,加上地點具便利性,因此選擇於亞洲金融中心新加 坡,設立SPV,後續還要向金管會提出申請設立,並待金管會核准後 ,進行後續相關作業。

  距壽險2026年接軌越來越近,發債潮越演越烈,今年前五月發債額 度就超過去年全年,已有國泰、南山、新光、富邦、三商壽、凱基壽 公告發債,若台壽今年也公告發債的話,今年前七大壽險公司全都有 發債。

  去年發債搶頭香的台灣人壽表示,核算資本適足率(RBC)後,認 為今年沒有急迫性要發債,但後續有需求仍會考慮,金管會將開放可 設立SPV海外發債,也會考量海外發債的途徑。

  因市場胃納量有限,越晚發債票面利率就越高,各壽險公司先搶先 贏,六家壽險公司發債,合計已高達1,580億元,超過去年的1,110億 元;近十年壽險發債超過千億元只有過兩次,即2016年1,040億元及 去年1,110億元。   
        
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