股票名稱 | 今均價 | 漲跌 | |
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安聯投信 | 議價 | ||
股票類別 | 資本額 | 董事長 | 發行與否 |
創投業 | 3.00 | 段嘉薇 | 未公開發行 |
即時行情 |
美元非投等債 紅通通 |
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2023/10/06 上一則 下一則 |
過去一個月,受到美債殖利率波動影響,股債幾乎全數下跌,不過短年期或較高評級複合債相對抗跌、甚至繳出正報酬。根據理柏資訊顯示,美元非投資等級債券基金今年來全數正報酬,前十強更有9.2%以上表現,顯示選對債市投資策略,仍能從容應對多變的市場。 安聯投信表示,現階段如何平衡收益與顧及波動風險、對投資收益表現至為關鍵;主要考量是因利率步入轉折的過渡期,市場波動加大,故以強化美國收益與短年期債的複合債策略應對,短年期債券以較低波動度提供具吸引力收益;另考量投資長天期債券有資本利得空間,可採複合債策略在收益及資本利得間取得平衡。 安聯投信指出,美短策略因具有殖利率具吸引力、相對能抗衡美債殖利率波動的變動環境,對投資人而言,不但能跳脫利率框架,更有助於債波動中找尋收益機會、控制波動,而且信用風險也相對較低。 安聯美國短年期非投資等級債券基金經理人謝佳伶分析,市場對今明兩年企業獲利預期轉趨穩定,未來有望看到轉佳的企業獲利與營收預期。展望後市,非投資等級債違約率持續大幅攀升機率較低,可望維持低於歷史均值。布局建議聚焦B-BB級債券,產業則相對偏好如能源管線、商業金融租賃、金融服務等產業。 富蘭克林坦伯頓公司債基金暨全球非投資等級債券基金經理人葛倫‧華勒指出,以長期投資角度來看,預期非投資級債提供具吸引力的報酬機會,考量企業獲利將出現分歧與利息支出攀升及經濟成長放緩下,更顯精選個別標的的重要性,目前配置側重中期至短天期債券,降低利率風險,精選能源、化學、公用事業與包裝等,爭取較高殖利率機會且防範經濟放緩的風險。 |