股票名稱 | 今均價 | 漲跌 | |
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富達投資 | 議價 | ||
股票類別 | 資本額 | 董事長 | 發行與否 |
投資顧問 | 2.43 | 段津華 | 未公開發行 |
即時行情 |
風華債現 今年美投等債最吸金 |
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2024/01/19 上一則 |
市場預期美國今年應會降息,資金持續流入債市,從歷史經驗看, 在降息前進場投資債券會比等實際降息時進場賺更多,資金早已持續 流入債券,今年來美國投資等級債比歐洲、亞洲等投資等級債吸金。 據EPFR Gobal資料顯示,截至1月10日為止,美國投資等級債淨流 入145.02億美元最多,其次是歐洲投資等級債淨流入27.03億美元, 亞洲投資級債年來則呈現小幅淨流出,金額約0.5億美元。 富達投信表示,受到美債殖利率顯著下跌的推動,去年12月全球投 資等級債表現全面上揚。其中美國投資級債表現優於歐洲投資等級債 ,目前仍相對看好投資等級債,將持續關注能源價格變化及美國恢復 償還學貸對於民眾消費影響,作為未來經濟成長與企業基本面判斷指 標。 群益投信固定收益部主管林宗慧指出,隨2024年美歐央行結束升息 循環,日本央行結束負利率政策,延續緊縮力道有限,全球債市環境 進入坐領息收,等待降息行情的投資階段。 根據過往Fed暫停升息後一年的債市平均漲幅表現,可見各類債券 資產均有相當正報酬表現空間可期。林宗慧說,若暫停升息後,存續 期間操作策略以長債最受惠,因此,可以逐漸增加長債的投資比重; 若暫停升息後一年,各類債種價格均漲,以全球投資級債為例,四次 暫停升息後一年後的投資報酬率都不一,從5.9%~16.8%不等。 部分法人相對看好歐洲投資等級債,富蘭克林證券投顧認為,儘管 全球投資等級債利差已收窄至低於長期平均,但投資等級債公司基本 面將維持穩健。此外,歐洲投資等級債信用利差仍在長期平均之上, 價值面仍具吸引力,尤其降息之前進場,中長期持有獲利會更多。 統計自1995年以來四次聯準會停止升息來看,升息日即開始投資美 國高評級複合債指數的平均三年累積報酬率為26.90%,但若等到降 息首日才進場投資,平均三年報酬率則降至17.95%,少了約9個百分 點,顯示債市多頭於停止升息時即已先啟動。 |